numerem 0000278264 przez Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego

poprzez inwestowanie Aktywów Funduszu w szczególności, lecz nie wyłącznie, w papiery wartościowe

emitowane przez spółki, których działalność związana jest z szeroko pojętą branżą medyczną, mające

siedzibę zarówno na terytorium Rzeczypospolitej Polski, jak i za granicą. Jednakże w zależności od

oceny potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat, z uwzględnieniem poziomu ryzyka,

poszczególnych kategorii lokat w Aktywach Funduszu może być zmienny i zależny od relacji pomiędzy

Udziałowe lub Instrumenty Dłużne emitowane przez spółki, których działalność związana jest z branżą

funduszu publicznego, czyli konieczność aktualizacji prospektu i uzyskania zgody KNF, Fundusz nie

mógł pozyskiwać nowych uczestników w okresie sprzyjającej koniunktury w latach 2020 i 2021.

Aktualizacja prospektu zajęła około roku a ważność prospektu (do marca 2023 r.) przypadła na

ważności prospektu zostało przeprowadzonych 7 emisji i żadna z nich nie doszła do skutku, ze względu

W dniu 31.01.2023 miał miejsce wykup certyfikatów inwestycyjnych w ilości 251 sztuk, na kwotę

niezgodnego z profilem Inwestora, ryzyko braku wpływu na zarządzanie Funduszem, ryzyko wynikające

z możliwości obciążenia Funduszu nielimitowanymi kosztami związanymi z jego funkcjonowaniem,

ryzyko związane z możliwością przeprowadzenia kolejnych emisji Certyfikatów Inwestycyjnych, ryzyko

finansowego w dniu rozpoczęcia notowań, ryzyko związane z czasem trwania Funduszu, ryzyko

prawne, ryzyko podatkowe, ryzyko związane z dokonywaniem inwestycji w papiery wartościowe oraz

kształtowaniem się kursu Certyfikatów Inwestycyjnych, ryzyko odwołania, odstąpienia od

przeprowadzenia Oferty lub zawieszenia Oferty, ryzyko niedojścia do skutku emisji Certyfikatów

Oferowanych, ryzyko przedłużenia lub skrócenia okresu subskrypcji Certyfikatów Oferowanych, ryzyko

związane z niewprowadzeniem Certyfikatów Oferowanych do obrotu regulowanego, ryzyko

monitorują sytuację ekonomiczną, prawną, politykę fiskalną i monetarną banków itp. Związane z tym

atrakcyjności inwestycyjnej. Zarządzający funduszem dostosowują strukturę i skład portfela do

oczekiwanego poziomu ryzyka rynkowego. W celu ograniczenia ryzyka walutowego Fundusz zawierał

zagranicznych, o wysokiej płynności. W celu ograniczenia tego ryzyka zarządzający funduszem na

Procesem zarządzania ryzykiem w funduszach inwestycyjnych zajmuje się wyodrębniona komórka

ta podlega bezpośrednio Członkowi Zarządu. Zespół ds. Ryzyka zajmuje się stałym monitorowaniem

ryzyk, w tym ustalaniem odpowiednich limitów. Komórka przeprowadza regularne przeglądy procedur i

strategii zarządzania ryzykiem oraz opracowuje i wdraża ewentualne zmiany, a także pełni funkcję

doradczą na rzecz Zarządu i Rady Nadzorczej w tym zakresie. Pracownicy Zespołu ds. Ryzyka

Zespół ds. Ryzyka regularnie wykonuje testy warunków skrajnych, a także sporządza i przedstawia

będącą firmą audytorską w rozumieniu Ustawy o biegłych rewidentach, wpisaną na listę firm

Wynagrodzenie wynikające z umowy wynosi odpowiednio 4.000 zł netto za przeprowadzenie przeglądu

Do obliczania całkowitego ryzyka portfela inwestycyjnego funduszu Towarzystwo stosuje wyznaczanie

Dźwignię finansową AFI wyraża się jako stosunek między ekspozycją AFI a wartością netto jego

W okresie sprawozdawczym nie było zmian maksymalnego poziomu dźwigni finansowej AFI, który

Funduszem zarządza Towarzystwo. Fundusz nie jest podmiotem zależnym od Towarzystwa ani od

podmiotów posiadających pośrednio lub bezpośrednio większość głosów w Radzie Inwestorów.

Fundusz nie wchodzi w skład żadnej grupy kapitałowej. Fundusz nie posiada innych powiązań

W okresie sprawozdawczym Fundusz nie zawierał transakcji z podmiotami powiązanymi oraz nie

Na osiągane wyniki Funduszu znaczący wpływ mogą mieć czynniki związane z rynkami finansowymi

oraz zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi (w szczególności przychodami i wynikami finansowymi

kierunek i tempo zmian PKB oraz inflacji, jak również wartości innych istotnych wskaźników

wpływ na dokonywane przez klientów decyzje inwestycyjne w zakresie wyboru funduszu, a tym samym

W okresie sprawozdawczym nie było wypłacane ze środków Funduszu wynagrodzenie zmienne,

Fundusz nie emituje akcji (udziałów) oraz nie posiada podmiotów powiązanych w związku z tym w

posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta nie znajdują się takie akcje (udziały). Osoby

emisyjnym, udostępnianych klientom przed złożeniem zapisów na certyfikaty inwestycyjne Funduszu.

w spółkach z obszaru technologii medycznych. W szerszym kontekście, uważamy że branża medyczna

weszła, w dużym stopniu dzięki pandemii, w fazę transformacji cyfrowej i większej orientacji na pacjenta.

Ponadto, istotnie wzrosła świadomość wśród konsumentów jak bardzo istotny jest niezakłócony i

elastyczny dostęp do usług ochrony zdrowia. Słaba wydolność bądź też niewydolność wielu systemów

opieki zdrowotnej w ostatnich miesiącach uwidoczniła znaczne zapotrzebowanie na gęstsze utkanie

rozwiązują problem dostępności podstawowej opieki zdrowotnej na terenach słabiej zurbanizowanych

oszczędności po stronie operatorów placówek medycznych. Obszar technologii medycznych jest

bardzo szeroki i obejmuje także zastosowania sztucznej inteligencji w badaniach klinicznych,

o charakterze disruptors, i dobieranie do portfela spółek, które dają możliwie najlepszą ekspozycję na

wyniku niż w części medycznej. Wynikało to ze skokowego wzrostu oczekiwań inwestorów w zakresie

W ślad za tym na rynkach finansowych wzrosły obawy o dynamikę wzrostu gospodarczego w

IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, reprezentujące

W dniu 1 stycznia 2015 r. weszły w życie „Zasady Ładu Korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych”,

IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. stosuje się do wszystkich wskazanych tam

zasad. W szczególności, w skład Rady Nadzorczej wchodzą członkowie niezależni, tj. niepowiązani

bezpośrednio lub pośrednio z Towarzystwem, Członkami Zarządu lub Rady Nadzorczej, ani znaczącymi